热点事件：6月19日举行的陆家嘴论坛，证监会主席宣布将推出“科创板八条”，进一步突出科创板“硬科技”特色，健全发行承销、并购重组、股权激励、交易等制度机制，更好服务科技创新和新质生产力发展，这标志着科创板改革再出发。

行业逻辑

1、“科特估”：国产升级正当时

科创板聚焦支持六大战略性新兴产业，行业结构布局与新质生产力高度契合。根据上交所近期披露的五周年报告，当前科创板集成电路公司数量超过110家，已达到万亿市值规模，以中微公司等为代表的12家半导体设备公司持续推进国产升级，2023年合计出厂国产自主设备超6000台套。

2、大基金三期持续赋能，“科特估”行情继续发酵

业内人士认为，“科特估”契合国家集成电路大基金三期主投的方向，本次第三期国家大基金主要投资于人工智能芯片先进半导体设备、半导体材料，并推动先进制程逻辑芯片的发展，促进产业链的全面升级与竞争力的提升。展望后市，证监会提出的“科创板八条”以及后续的三中全会有望进一步催化“科特估”行情。

3、“科特估”的估值普遍偏低处于历史底部

以半导体为代表的科技股在经历了两三年的持续下跌后，下行空间较小。此外，当前半导体板块估值位于历史低位，叠加绝大部分细分板块景气度已经触底反转，AI等新质生产力持续赋能，产业基本面预期持续向好。

资料来源：Wind，上交所官网，证监会官网。时间截至2024.06.19

场内ETF:

科创100ETF基金（588220）

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